**部分 主動型投資



第1章　了解對沖基金和其他精明的投資者

1．1　業績目標和費用

1．2　業績表現

1．3　對沖基金的組織結構

1．4　對沖基金在經濟中的角色

第2章　評估交易策略：業績衡量

2．1　阿爾法和貝塔

2．2　風險回報比率

2．3　衡量投資業績

2．4　時間維度和計算年化收益率

2．5　*高業績水準

2．6　基金回撤率

2．7　調整流動性和滯后價格對業績的影響

2．8　業績歸因分析

2．9　歷史回測與業績記錄

第3章　開發和回測交易策略：在高效的無效市場中獲利

3．1　價格足夠有效，但又無法完全有效地反映信息

3．2　對流動性風險足夠高效又不完全有效的補償

3．3　如何回測檢驗投資策略

3．4　構建投資組合和回歸分析的等同性

第4章　構建投資組合和風險管理

4．1　構建投資組合

4．2　風險管理

4．3　回撤管理

第5章　策略的交易與融資：市場流動性和融資流動性

5．1　考慮交易成本的*優交易策略

5．2　交易成本的度量

5．3　估算預期交易成本

5．4　執行落差：交易的成本和不交易的成本

5．5　交易策略或資產管理人的容積

5．6　為交易策略融資：杠桿的定義

5．7　杠桿的來源：對沖基金的資產負債表

5．8　使用杠桿的限制：保證金要求

5．9　融資流動性風險和賭徒破產

5．10　流動性旋渦：當所有人競相出逃時

5．11　捕食交易策略



第二部分　股票投資策略



第6章　股票估值與股票投資簡介

6．1　高效運行的無效股票市場

6．2　內在價值和股利貼現模型

6．3　盈利、賬面價值和剩余收益模型

6．4　其他股票估值方法

第7章　主觀型股票投資策略

7．1　價值投資

7．2　質量投資和以合理價格投資優質股

7．3　沃倫??巴菲特：**的價值及質量投資大師

7．4　持倉期和催化劑

7．5　行動主義投資

7．6　基于報單和情緒的交易

7．7　馬弗里克資本公司李??安斯利三世的訪談錄

第8章　專注股票做空策略

8．1　做空交易的運作流程及其困難

8．2　賣空摩擦可能導致股價被高估

8．3　管理層與賣空者的博弈：賣空對社會有益還是有害

8．4　案例分析：安然事件

8．5　尼克斯聯合基金公司詹姆斯??查諾斯訪談錄

第9章　股票量化投資策略

9．1　基本面量化策略

9．2　統計套利策略

9．3　高頻交易策略：足夠高效又不完全有效的股票做市

9．4　AQR公司克利夫??阿斯尼斯訪談錄



第三部分　資產配置和宏觀投資策略



第10章　資產配置概述――主要資產類別的收益

10．1　戰略性資產配置

10．2　市場擇時和戰術性資產配置

10．3　了解主要資產類別的收益

第11章　全球宏觀投資策略

11．1　套息交易

11．2　關注中央銀行的舉動

11．3　基于經濟發展的交易

11．4　國家選擇和其他宏觀投資

11．5　主題型全球宏觀投資

11．6　喬治??索羅斯的繁榮衰退循環和反射理論

11．7　索羅斯基金管理公司喬治??索羅斯訪談錄

第12章　管理期貨策略――趨勢跟蹤投資

12．1　趨勢的生命周期

12．2　趨勢交易

12．3　多元時間序列動量策略

12．4　多元化：有益的趨勢

12．5　管理期貨基金實際收益源于時間序列動量

12．6　實盤操作：如何經營管理期貨基金

12．7　元盛資本管理公司戴維??哈丁訪談錄



第四部分　套利策略



第13章　套利定價理論和套利交易概述

13．1　套利定價和交易：總體框架

13．2　期權套利

13．3　基于需求的期權定價

第14章　固定收益套利

14．1　固定收益基本要素

14．2　誰決定收益率？宏觀經濟和中央銀行

14．3　利用期限結構的水平、斜率和曲率進行交易

14．4　債券息差與套息交易

14．5　新券與舊券

14．6　互換與互換價差

14．7　信用風險與信用交易

14．8　抵押貸款交易

14．9　利率波動率交易及其他固定收益套利

14．10　諾貝爾經濟學獎得主邁倫??斯科爾斯訪談錄

第15章　可轉換債券套利

15．1　什么是可轉換債券

15．2　可轉債的套利交易流程

15．3　可轉債的估值

15．4　對沖可轉債

15．5　可轉債何時轉股

15．6　可轉債套利的利潤和虧損

15．7　可轉債的類型

15．8　可轉債投資組合的可對沖與不可對沖風險

15．9　城堡投資集團肯??格里芬訪談錄

第16章　事件驅動型投資

16．1　并購套利

16．2　公司分立、換股拆分、分拆上市

16．3　不良資產投資和其他事件驅動型投資

16．4　保爾森公司約翰??A．保爾森訪談錄



參考文獻