目 錄

**章 DSGE 模型的基本介紹1

**節 一個簡單的DSGE 模型2

第二節 傳統計量經濟模型與Lucas 批判5

第三節 兩種建模方式的比較6

一、理論的嚴謹性比較6

二、理論的一致性比較7

三、建模框架結構的比較7

四、政策分析的比較8

第四節 DSGE 模型建模的一般步驟8

一、微觀理論分析8

二、從微觀行為方程推導宏觀行為方程9

三、模型的整體結構分析9

四、模型的求解 11

五、模型中參數的確定 12

六、模型的比較和選擇 12

七、經濟模擬 13

八、*優經濟政策的選擇 13

第二章 DSGE 模型的結構 15

**節 經典隨機優化問題的兩種刻畫方法 15

一、序貫方法 16

二、遞歸方法 17

三、線性系統下的二次型*優控制 18

第二節 經典隨機優化問題的拓展及值函數迭代法 19

一、預期的引入與刻畫 19

二、狀態變量與協狀態變量 20

三、線性系統下的二次型*優控制擴展 23

四、求解動態優化問題的值函數迭代法 24

第三節 一些典型經濟主體的行為刻畫 25

一、居民的行為決策 27

二、*終產品的生產 29

三、中間產品的生產及其定價 30

四、政府和中央銀行的行為 33

五、市場出清條件 34

第四節 從微觀行為方程到宏觀行為方程 35

一、同質性經濟主體的加總方法 35

二、異質性經濟主體的加總方法 39

第五節 DSGE 模型的整體結構特性 43

一、穩態特性 43

二、動態特性 49

第三章 DSGE 模型的求解與模擬 52

**節 DSGE 模型求解前的預處理 52

一、在模型平穩的情況下如何去掉實際數據的趨勢項 52

二、如何將模型變換成平穩的形式 55

三、如何將非線性模型變換成線性模型 65

第二節 DSGE 模型的求解方法 69

一、求解前預處理 69

二、DSGE 模型的線性求解方法 70

三、DSGE 模型的非線性求解方法 87

四、帶有滯后預期的模型求解方法124

第三節 模型求解結果與實際數據之間的對應127

第四節 模擬與情景分析131

一、模擬的種類131

二、模擬的應用133

第四章 DSGE 模型中參數的確定及模型的比較和選擇141

**節 線性和非線性濾波方法141

一、卡爾曼濾波142

二、粒子濾波144

第二節 模型的識別146

第三節 參數的確定方法148

一、校準149

二、GMM 152

三、SMM 155

四、極大似然估計方法157

五、Bayes 估計方法160

第四節 模型的比較與選擇170

一、傳統的計量經濟學模型比較與選擇方法170

二、Bayes 模型選擇和比較方法171

第五章 DSGE 模型與*優經濟政策的選擇174

**節 社會福利函數及對社會福利函數的二階近似174

第二節 目標函數、目標變量、操作工具181

第三節 政策決策方式與*優政策的選擇183

一、時間不一致性183

二、幾種決策方式下的*優政策選擇185

三、決策方式對經濟的影響——靜態偏差與動態偏差197

第四節 政策規則的穩健性204

第六章 DSGE 模型在我國的應用213

**節 一個封閉經濟的DSGE 模型213

第二節 一個開放經濟的DSGE 模型在貨幣政策分析中的應用223

一、DSGE 模型在中央銀行開發和應用方面的基本概況223

二、我國DSGE 模型的結構226

三、模型中貨幣政策的傳導機制255

四、DSGE 模型的求解及參數的校準和估計258

五、模型的應用275

第三節 一個OLG 形式的DSGE 模型在物價水平的財政決定理論中的

應用286

一、物價水平研究的基本概況286

二、物價水平的財政決定理論287

三、國外關于物價水平的財政決定理論的實證研究298

四、物價水平的財政決定理論對貨幣政策選擇的影響301

五、對我國實證研究采用的模型302

六、對我國的實證研究結果316

七、結論和建議334

第四節 不確定環境下*優財政政策規則的選擇336

一、損失函數的形式及財政政策的決策方式337

二、不同財政政策決策方式對經濟動態特性的影響338

三、不同財政政策決策方式對社會福利的影響341

四、財政政策規則應用的可行性344

第五節 我國經濟波動的根源分析及政策選擇345

一、分析經濟波動的根源采用的兩種方法346

二、模型中的不確定性刻畫348

三、歷史分解和誤差分解技術349

四、關于我國經濟波動的根源分析實證結果351

五、經濟沖擊對政策選擇的影響及我國經濟政策的改進方向373

六、結論376

第六節 我國地方債債務置換的溢出效應研究377

一、國內外基本研究情況377

二、模型構建381

三、債務置換溢出效應的實證392

四、改進建議401

參考文獻403