目 錄
**部分 期貨投資基礎知識
第1章 期貨市場概述3
1.1 期貨交易概述3
1.1.1 期貨交易的有關概念3
1.1.2 期貨交易的基本特征5
1.2 期貨市場的發展6
1.2.1 期貨市場的概念6
1.2.2 期貨市場的起源6
1.2.3 期貨市場的發展7
1.3 期貨市場的功能10
1.3.1 期貨市場套期保值的功能10
1.3.2 期貨市場價格發現的功能11
1.4 期貨市場的作用13
1.4.1 期貨市場在宏觀經濟上的作用13
1.4.2 期貨市場在微觀經濟上的作用14
1.4.3 期貨市場與證券市場14
1.5 中國期貨市場的建立和發展15
1.5.1 中國期貨市場的起步15
1.5.2 中國期貨市場的治理整頓16
1.5.3 中國期貨市場的規范發展16
1.6 中國期貨市場的發展現狀17
第2章 期貨市場的組織結構26
2.1 期貨交易所26
2.1.1 期貨交易所的性質與職能26
2.1.2 期貨交易所的組織形式27
2.1.3 全球具有影響力的期貨交易所31
2.2 期貨結算機構32
2.2.1 期貨結算機構的性質與職能32
2.2.2 期貨結算機構的組織形式33
2.2.3 期貨結算體系33
2.3 期貨市場經紀機構34
2.3.1 期貨市場中介機構的性質與職能35
2.3.2 美國期貨市場中介機構類型35
2.3.3 中國的期貨公司36
2.4 期貨市場交易者37
2.4.1 套期保值者、投機者和套利者37
2.4.2 個人投資者和機構投資者38
第3章 期貨合約與期貨品種49
3.1 期貨合約49
3.1.1 期貨合約的概念及分類49
3.1.2 期貨合約標的物的選擇49
3.1.3 期貨合約的主要條款及設計依據50
3.2 期貨品種53
3.2.1 國際主要期貨品種53
3.2.2 我國主要期貨品種54
3.3 我國主要期貨合約文本54
3.3.1 鄭州商品交易所主要期貨合約54
3.3.2 大連商品交易所主要期貨合約60
3.3.3 上海期貨交易所期貨合約65
3.3.4 中國金融期貨交易所期貨合約71
第4章 期貨交易制度與期貨交易流程78
4.1 期貨交易制度78
4.1.1 期貨交易保證金制度78
4.1.2 期貨交易當日無負債結算制度79
4.1.3 期貨交易漲跌停板制度80
4.1.4 期貨交易持倉限額制度81
4.1.5 期貨交易大戶報告制度82
4.1.6 期貨交易強行平倉制度 82
4.1.7 期貨交易強制減倉制度83
4.1.8 期貨交易套期保值審批制度84
4.1.9 期貨交易交割制度85
4.1.10 期貨交易結算擔保金制度85
4.1.11 期貨交易風險準備金制度85
4.1.12 期貨交易風險警示制度86
4.1.13 期貨交易信息披露制度86
4.2 期貨交易流程86
4.2.1 開戶86
4.2.2 下單88
4.2.3 競價90
4.2.4 結算92
4.2.5 交割95
4.2.6 實物交割方式與交割結算價的確定95
4.2.7 現金交割方式97
4.2.8 期貨轉現貨（期轉現）97
4.2.9 投資者銷戶98
第二部分 參與期貨投資方式
第5章 期貨投資分析109
5.1 期貨交易常用術語109
5.1.1 期貨頭寸、多頭和空頭、雙向交易109
5.1.2 牛市和熊市109
5.1.3 期貨價格110
5.1.4 開倉、持倉、平倉、爆倉110
5.1.5 成交量、持倉量111
5.1.6 倉差111
5.2 期貨行情分析方法111
5.2.1 期貨交易基本分析法111
5.2.2 期貨交易技術分析法113
第6章 套期保值132
6.1 套期保值概述132
6.1.1 套期保值的概念、原理與作用132
6.1.2 套期保值者的特點和作用133
6.2 套期保值交易的分類134
6.2.1 買入套期保值134
6.2.2 賣出套期保值136
6.3 基差變化對套期保值效果的影響137
6.3.1 影響套期保值效果的原因138
6.3.2 基差變化對套期保值效果的影響分析138
6.3.3 基差交易142
6.4 套期保值的操作原則和操作流程142
6.4.1 套期保值的操作原則142
6.4.2 套期保值操作的一般流程143
第7章 期貨投機交易151
7.1 期貨投機交易概述151
7.1.1 期貨投機交易的含義、作用與特征151
7.1.2 期貨市場上投機者的類型153
7.2 期貨投機交易的操作154
7.2.1 期貨投機交易的原則154
7.2.2 期貨投機交易的操作156
7.3 期貨投機交易的資金和風險控制158
7.3.1 資金管理和風險控制含義159
7.3.2 一般性的資金管理要領159
第8章 期貨套利交易165
8.1 期貨套利交易概述165
8.1.1 期貨套利交易的概念與分類165
8.1.2 期貨套利交易與期貨投機交易的區別165
8.1.3 期貨套利交易的作用166
8.2 期貨套利交易的操作166
8.2.1 期現套利166
8.2.2 價差交易166
8.2.3 期貨套利交易指令173
8.3 滬深300股指期貨的套利交易176
8.3.1 股指期貨套利與商品期貨套利的區別176
8.3.2 股指期貨套利的方式176
8.3.3 融資融券業務與股指期貨反向套利的關系179
8.4 套利交易的風險管理179
8.4.1 商品期貨套利風險及應對179
8.4.2 股指期貨套利風險及應對181
第三部分 期貨交易風險控制與管理
第9章 期貨市場風險監控與管理189
9.1 期貨市場風險特征與類型189
9.1.1 期貨市場風險的特征189
9.1.2 期貨市場風險的類型190
9.1.3 期貨市場風險的成因193
9.2 期貨市場風險管理194
9.2.1 期貨市場風險管理的含義、基本流程194
9.2.2 期貨市場風險管理的特點195
9.3 期貨市場風險監管體系195
9.3.1 期貨市場監管的必要性和重要性195
9.3.2 期貨市場風險監管體系196
第10章 期權206
10.1 期權和期權市場206
10.1.1 期權及有關概念206
10.1.2 期權的類型208
10.1.3 期權交易的特點210
10.1.4 期權市場的發展211
10.1.5 期權與期貨、期權與權證的區別213
10.2 期權價格的構成及影響因素214
10.2.1 期權價格的構成214
10.2.2 期權價格的影響因素215
10.3 期權交易的類型和基本策略216
10.3.1 期權的收益與風險216
10.3.2 市場判斷216
10.4 國內期權合約218
10.4.1 鄭州商品交易所期權合約218
10.4.2 大連商品交易所期權合約218
10.4.3 上海期貨交易所期權合約218
10.4.4 中國金融期貨交易所期權合約219
10.4.5 上海證券交易所219
各章單元練習答案222
附錄A 期貨從業人員資格考試介紹225
附錄B 期貨從業人員資格考試基礎知識真題精選227
附錄C 期貨從業人員資格考試基礎知識真題精選參考答案及解析243
參考文獻254